後払い（BNPL）

レジのうしろに、分割払いがもう一度立ちました。二〇〇五年にストックホルムの学生三人が始めたKlarna——最初の取引は書店でした——は「四回払い」を世界に広げ、手数料は消費者からではなく加盟店から取ります（二〇二四年の総収入の五七%）。米国では二〇一二年、PayPal共同創業者のマックス・レヴチンがAffirmを作りました。学生時代の多重債務で信用スコアを長く傷めた、本人の経験が動機です。日本では二〇一四年のPaidy（二〇二一年にPayPalが二七億ドルで買収）。業界はこの型を「月賦の再来」と呼びます——一九一九年のGMACが、この帯の隣に立っています。さらに遡れば「先に使い、あとで払う」は置き薬の先用後利そのもの。新しい顔をした、とても古い約束です。そして負の面も同じように帰ってきました。多重債務への心配から、米国は二〇二四年にBNPLをクレジットカードと同等の扱いにし、英国は二〇二六年から規制に入れています。月賦が百年前に受けた視線を、BNPLもまた受けています。